Het keerpunt van de LED-paneelcyclus brengt de optische filmcyclus

De lcd-paneelboom zal de vraag naar optische films stimuleren

1. Optische film heeft een hoge waarde

De achtergrondverlichtingsmodule bevat een helderheidsverbeteringsfilm, een diffusiefilm, een reflecterende film, een lichtgeleidingsplaat, een lichtbron, enz., die worden gebruikt om een lichtbron voor het LCD-paneel te bieden en de kerncomponent van het paneeldisplay zijn. De backlight module is goed voor ongeveer 30% van de totale kosten van het LCD-paneel. In de kostenstructuur van de backlight module, de helderheid verbetering film goed voor 29%, de diffuser film is goed voor 6%, de reflecterende film is goed voor 2%, en de optische film is goed voor het totale LCD-paneel 11,1% van de kosten, bruto winstmarge is ongeveer 40%, met een hoge waarde volume.

2. China's uitbreiding van de productie + grote drive optische film vraaggroei

Met de sluiting van Samsung- en LGD-productielijnen verschuift de paneelindustrie geleidelijk naar het vasteland en zal naar verwachting in het derde kwartaal een verbuigingspunt inluiden. Verwacht wordt dat het marktaandeel van lcd-panelen van fabrikanten op het vasteland zal toenemen van 41,1% in 2019 tot 57,8% in 2021. De vraag naar optische films is direct evenredig met de output van panelen. De voortdurende uitbreiding van BOE en TCL zal de aankoop van optische films stimuleren.

In de afgelopen jaren is de wereldwijde trend van grote LCD-panelen duidelijk. Van 2009 tot 2019 is de gemiddelde grootte van tv-panelen elk jaar met ongeveer 1 inch toegenomen. In 2017 was de gemiddelde grootte van wereldwijde lcd-tv-panelen 44,3 inch en in 2020 zal deze naar verwachting stijgen tot 48,5 inch. Grotere paneelgrootte betekent meer optisch filmgebruik.

2. De film van de helderheidsverbetering heeft hoge technische barrières en grote binnenlandse substituten

Helderheidsverbeteringsfilm is een transparante optische film die bestaat uit een drielaagse structuur. Het lichtinvaloppervlak van de onderste laag moet worden gecoat om een bepaalde waas te bieden, de middelste laag is een transparante PET-substraatlaag en het lichtuitstralende oppervlak van de bovenste laag is een microprismastructuur. , Om de helderheid te verhogen en de kijkhoek van het LCD-paneelscherm te regelen.

De barrières voor helderheidsverbeteringsfilmtechnologie zijn relatief hoog. 's Werelds grootste fabrikanten van helderheidsverbeteringsfolie zijn 3M uit de Verenigde Staten, LGE uit Zuid-Korea en China-Taiwan Youhui Optoelectronics. Er is een grote ruimte voor binnenlandse substitutie. Helderheidsverhogende filmfabrikanten op het vasteland van China, zoals Jizhi Technology, Dongxucheng en Warwick New Materials, verhogen de R&D-investeringen om de kloof met wereldleiders te verkleinen. Met de geleidelijke overdracht van LCD-productiecapaciteit naar het vasteland van China, is de CAGR van de binnenlandse helderheidsverbetering filmmarktruimte in 18-20 15,3%, en de nationale markt voor helderheidsverbeteringsfilm zal naar verwachting 1,72 miljard yuan bereiken in 2020.

3. het binnenlandse diffusiemembraan heeft een hoge mate van rijpheid

De diffusiefilm bestaat voornamelijk uit een drielaagse structuur, waaronder de onderste antikraslaag, de middelste transparante PET-substraatlaag en de bovenste diffusielaag. In de achtergrondverlichtingsmodule zijn over het algemeen 1-2 diffusorfolies nodig om de functie van het verbeteren van de helderheid van het uitgestraalde licht te bereiken.

Als kleinschalige nichemarkt zijn grote bedrijven niet bereid om toe te treden, en kleine bedrijven hebben moeite om binnen te komen vanwege technische en financiële barrières, en het algemene concurrentiepatroon van de industrie is relatief stabiel. Op dit moment is het Zuid-Koreaanse SKC op het gebied van diffusiemembraan goed voor 19% en het Japanse Huihe voor 14%. Op de binnenlandse markt hebben Jizhi Technology en Lucky Group een marktaandeel van meer dan 50% en hebben ze een hoger spreekrecht in de industrie.

De vraag naar diffusiefolie is sterk gecorreleerd met het verzendingsgebied van LCD-panelen. In 2017 bedroeg de wereldwijde vraag naar diffusiefolie 381 miljoen vierkante meter en de CAGR zal naar verwachting 4,0% zijn in 18-20. Met de overdracht van de paneelindustrie naar het vasteland is de binnenlandse markt sneller gegroeid en bedraagt de CAGR van het diffusiefilmvraaggebied meer dan 20%. Verwacht wordt dat de binnenlandse markt voor helderheidsverbeteringsfolie in 2020 1,08 miljard yuan zal bereiken.

4. de binnenlandse fabrikanten van weerspiegelende film zijn de belangrijke fabrikanten van de wereld

De reflecterende film wordt over het algemeen aan de onderkant van de achtergrondverlichtingsmodule geplaatst en het belangrijkste doel is om het licht dat door de lichtgeleidingsplaat lekt te reflecteren en vervolgens terug te brengen naar de paneelzijde, waardoor lichtverlies wordt verminderd en de helderheid wordt verhoogd. Volgens de verschillende coatingmaterialen kan de reflecterende film over het algemeen worden onderverdeeld in verzilverde reflecterende film en witte reflecterende film. De fabrikanten omvatten voornamelijk DuPont Teijin, Japan Toray, Zuid-Korea SKC, enz., binnenlandse fabrikanten Changyang Technology, Lanpucheng, Jizhi Technology en andere productietechnologieën en de technologie bevindt zich al in een leidende positie in de wereld en Changyang Technology heeft het grootste marktaandeel ter wereld in 2017.

De wereldwijde markt voor reflecterende folie zal tussen 2018 en 2022 een samengesteld groeipercentage van 4,7% handhaven. In 2019 zal de wereldwijde markt voor reflecterende folie een capaciteit hebben van ongeveer 233 miljoen vierkante meter en naar verwachting 255 miljoen vierkante meter bereiken in 2022.

Met de verschuiving van de LCD-paneelindustrie naar het vasteland, stimuleren de uitbreiding van paneelfabrikanten op het vasteland en de grote trends van panelen de groei van de vraag naar optische films (helderheidsverbeteringsfilm, diffusiefilm, reflecterende film) en binnenlandse substitutie maakt meer ruimte vrij voor prestaties, en een industrie met R&D-mogelijkheden De leider zal hiervan profiteren.