Diepgaande interpretatie: wie betaalt voor de overcapaciteit van LCD-panelen in China?

Het ZTE-incident heeft mensen bezorgd gemaakt over de toekomst van de Chinese chips. Ze poetsten op microkanalen en Weibo om hun mening te geven. De Chinese displayindustrie maakt zich ook zorgen over de overcapaciteit van LCD-schermen en ze hebben ook advies en suggesties geboden. Toen Huike Electronics (Shenzhen) Co, Ltd geïnvesteerd in de bouw van Zhengzhou 11e generatie LCD-paneel productielijn project en Mianyang 8,6e generatie LCD-paneel productielijn project, zijn de industrie mensen meer bezorgd dat de ontwikkeling van de LCD-paneel industrie in China is enigszins uit de hand gelopen, en de huishoudelijke LCD-industrie is op een ordentelijke en gezonde manier. De weg naar ontwikkeling zal meerdere verborgen gevaren begraven. Het is niet alleen een kwestie van overcapaciteit.

Volgens statistieken bedroeg het wereldwijde marktaandeel van de binnenlandse paneelproductie op het Chinese vasteland in 2013 11,4% en de zelfvoorzieningsgraad van het tv-panel meer dan 35%. Het is in 2016 bijna verdubbeld en het verzendingsgebied was ongeveer 57 miljoen vierkante meter. Het wereldwijde verzendmarktaandeel bedroeg meer dan 30%, de tweede plaats ter wereld. Tegen het einde van 2017 zal China's grootformaat productie van LCD-schermen verantwoordelijk zijn voor 35,7% van het wereldwijde marktaandeel, waarmee het traditionele grootformaat LCD-paneelproductieland Korea wordt overschreden. China is de focus geworden van de wereldwijde panelindustrie.

Hoewel China de focus is geworden van de wereldwijde panelindustrie, concurreerden de lokale panelbedrijven om de productielijn van het LCD-paneel van de Ma-generatie op de markt te brengen, en het resultaat van de stijging is overduidelijk, dat wil zeggen, overcapaciteit. Volgens statistieken van brancheverenigingen en externe onderzoeksbedrijven zal het werkelijke effectieve aanbod van LCD-tv-schermen in de wereld de vraag van 12 tot 13% overtreffen. In 2017 verscheepten 75-inch wereldwijde tv-panelen 156,7 stuks, goed voor 0,6% van de totale markt. Geschat wordt dat in 2018 75-inch wereldwijde panelzendingen 2,6 miljoen zullen bereiken, een stijging van meer dan 50% ten opzichte van een jaar eerder.

Met de huidige 10,5-generatie TFT-LCD-productielijn van BOE Hefei als voorbeeld, is de overheersende productie een 65/75-inch 8K ultrahoog resolutie LCD-scherm. De ontwerpcapaciteit is 120.000 glassubstraten per maand, en de 10,5-generatielijn (glassubstraatafmeting 2940mmx3370mm) in vergelijking met de 8,5-generatielijn, heeft het snijden van grote tv duidelijke voordelen. Als u bijvoorbeeld 65 inch snijdt, kunnen 8,5-generatielijnen slechts 3 stukken snijden en 10,5-generatielijnen kunnen 8 stukken snijden en de snijefficiëntie kan 95% bedragen. 70 of 75 inch, 10,5 generatielijnen kunnen tot 6 stuks worden gesneden.

Volgens de statistieken, BOE slechts een 10,5 generatie lijn, met een jaarlijkse productie van 65 inch van 11,52 miljoen LCD-panelen; 70 inch of 75 inch van 8,64 miljoen LCD-schermen. Volgens de huidige officiële aankondiging van Hefei BOE heeft de opbrengst van 70% van de 10,5-generatielijn meer dan 8 miljoen stuks en meer dan 6 miljoen stuks bereikt, wat gebaseerd is op het rendementsdoel van 90,5 procent voor de Hefei BOE 10.5-generatie lijn die capaciteit klimt. Productiever. Met de toename van de tv-schermmarkt van 65 inch of meer dit jaar, kan een productie van BOE 10.5-generatiepanelen een volledige dekking bereiken.

In de komende 23 jaar zullen de productielijnen van 10,5 / 11 LCD-schermen, waaronder BOE (Wuhan), Huaxing Optoelectronics (Shenzhen), Hon Hai SDP (Guangzhou) en Wisconsin (Zhengzhou), de een na de ander in gebruik worden genomen, en alles zal in massaproductie worden gebracht. Geschat wordt dat de jaarlijkse productiecapaciteit van LCD-panelen van meer dan 65 inch 38-50 miljoen stuks zal bereiken. Dit is niet de productiecapaciteit van LCD-paneelproductielijnen onder de 8,5 en 8,5. Hoe zo'n enorme productiecapaciteit op te lossen?

De hoofdoorzaak van overtollige liquid crystal panel

De ontwikkeling van de liquid crystal panel-industrie naar de huidige status moet worden besproken vanuit BOE.

In 2008 bereikten BOE en de Hefei-regering overeenstemming om een productielijn van 6 generaties LCD-schermen te bouwen. In 2009 investeerde het ook 8.5 generaties van generaties met Beijing. Meteen nadat het nieuws uitbrak, schokte het onmiddellijk de wereldwijde panelgemeenschap. Onmiddellijk daarna kwamen Samsung, LGD, Sharp, AUO, Chi Mei (Chongqun), enz. Naar het vasteland om de bouw van high-generation LCD-paneelproductielijnen aan te vragen. Op dit moment brak het meervaleffect van BOE de panelbedrijven in Japan, Zuid-Korea en Taiwan naar het vasteland. Het monopolie en de blokkade van productielijnen van het hoge-generatie LCD-paneel loste het probleem op van schermen in de elektronische informatie-industrie van China, waar kern- en minder schermen ontbreken.

De doorbraak van BOE is vanzelfsprekend een goede zaak voor China's grootformaat liquid crystal display-industrie. BOE heeft geconstateerd dat de modus die geschikt is voor zijn eigen ontwikkeling begrijpelijk is, maar vanuit het perspectief van de algehele ontwikkeling van de LCD-paneelindustrie in China in de afgelopen jaren, is deze enigszins uit de hand gelopen.

Waarom is het ontwikkelingsmodel van BOE begrijpelijk?

Omdat de jaarlijkse invoer van LCD-scherm 180 miljard dollar (voornamelijk grote LCD-paneel), de regering heeft de echte intentie om lokale bedrijven te ondersteunen om de invoer te vervangen, de binnenlandse alleen BOE-technologie, hebben de wens om deze markt te bezetten, maar BOE geldgebrek, een 8,5-generatie De productielijn van het LCD-paneel heeft twee tot drie miljard yuan aan investeringen nodig, en BOE kan het hoe dan ook niet betalen. Daarom kan de overheid het probleem alleen goed oplossen. De lokale overheid kan BOC niet rechtstreeks gebruiken om ervoor te betalen. In plaats daarvan kan het de vorm van kapitaalinjectie gebruiken om een bedrijf te vormen en het vervolgens indirect te ondersteunen. De productielijn van het BOE Chongqing 8.5-generatie LCD-paneel vereist bijvoorbeeld een totaal kapitaal van 32,8 miljard yuan. BOE heeft op gerichte wijze 10 miljard aandelen uitgegeven. Volgens de marktprijs van 2,1 aandelen verkocht aan het kapitaalinjectiebedrijf van de overheid, heeft het 21 miljard yuan bereikt en 11,8 miljard yuan opgehaald bij gesyndiceerde banken. Het benodigde geld zal worden opgelost. Een productielijn van 8,5 generaties LCD-schermen zal een outputwaarde van vijf tot zes miljard jaar kunnen vormen nadat deze in productie is genomen. Na het verdienen van geld kan de gesyndiceerde bank de hoofdsom en rente terugvorderen, en de lokale overheid kan ook het geld teruggeven in de vorm van het verkopen van aandelen om een win-winsituatie te vormen.

Dit type door de overheid gesteund ontwikkelingsmodel is naar voren gekomen in Zuid-Korea en Taiwan, en het heeft goed gepresteerd, zij het op manieren en methoden. Daarom werd de 6 / 8.5 / 10.5 generatie LCD-paneel productielijn waarin BOE nadien investeerde ook ontwikkeld met de hulp van lokale overheden zoals Hefei, Fujian, Beijing, Wuhan, Chengdu en Chongqing.

Met de kracht en marktcapaciteit van Zuid-Korea en Taiwan kunnen de Koreaanse overheid en de Taiwanese autoriteiten twee of drie van de panelbedrijven ondersteunen. Maar het is niet gepast om ze op het vasteland van China te plaatsen. Het volume van de hele markt is niet hetzelfde. Nadat BOE de LCD-productietechnologie van de 8,5-generatie had doorbroken, hebben Sharp, Samsung, LGD, AUO, Chi Mei (nu Chuangchuang), lokale bedrijven TCL en Longfei Optoelectronics een aanvraag ingediend voor de bouw van high-generation LCD-productielijnen.

Na de opkomst van het LCD-paneel van de hoge generatie van investeringen en bouw, heeft het de aandacht van de relevante afdelingen van de staat gewekt. Om de verspilling van middelen door de duplicaatconstructie te voorkomen, besloot de Nationale Commissie voor Ontwikkeling en Hervorming om begin 2010 de bouw van vijf hoogproductielijnen goed te keuren.

Op dat moment zijn de BOE Beijing 8.5-generatielijn, de TCL Shenzhen 8.5-generatielijn en de Kunshan Longfei Opto-elektronica 8.5-generatielijn (voor het laatst omgezet naar LTPS-productielijn van 6-generatie) goedgekeurd. Er zijn nog 2 resterende 5 plaatsen. Er zijn vijf kandidaten die strijden om deze twee plaatsen: waaronder de 8e generatie lijn van Nanjing Sharp, de Hefei Xinyin Optoelectronics (BOE-led) 8.5-generatielijn, de Samsung 7.5-generatie lijn (later opgewaardeerd tot de 8e generatie lijn), LGD Guangzhou 8.5 generatie lijn en Chengdu Foxconn 8.5 generatie lijn. In de "Five Entering Two" wedstrijd was de concurrentie bijzonder fel. Eind 2010 keurde de Nationale Commissie voor Ontwikkeling en Hervorming de Samsung Suzhou 7.5-generatielijn en het LG Guangzhou 8.5-generatie lijnproject goed, met alle Japanse en Taiwanese fabrikanten uitgeschakeld.

Objectief gesproken werden vijf productielijnen van het hoge-generatie LCD-paneel in massaproductie gezet om te voldoen aan de behoeften van de continentale markt voor LCD-schermen. De Nationale Commissie voor Ontwikkeling en Hervorming keurde slechts vijf oudere generaties van experts en wetenschappers goed om wetenschappelijke en redelijke conclusies te trekken. Echter, na 2012, met de Raad van State en de ministeries en commissies afschaffing van de autoriteit van het administratieve onderzoek en goedkeuring project, en na het provinciale niveau lokale bestuursniveau, is de liquid crystal panel-industrie die de vloek heeft opgestegen omhooggeschoten. De productielijn van het high-generation LCD-paneel op het vasteland van China heeft een klap gekregen. Uitbarstingen en bloesems door het hele land.

Vanuit het oogpunt van verschillende ondernemingen is het onmogelijk om onverschillig te blijven voor de grote taart van 180 miljard dollar op de binnenlandse LCD-schermmarkt. Met technologie, talent en overvloedige fondsen, natuurlijk, zal het graag proberen. Boeing betrad eerst de BOE met technologie en talenten als leider; en de Huaxing Optoelectronics van TCL namen ook snel toe met Taiwan's paneltalent plus de financiële steun van de Shenzhen-regering; Koreaanse bedrijven Samsung en LGD haalden de eerste golf van bouw op het vasteland. De kansen voor de LCD-schermen van de volgende generatie hebben enorme winsten opgeleverd. China's LCD-paneelindustrie is nog steeds gezond en geordend. Toen de beperkingen van het beleid echter verdwenen, onder de opleving van de investeringen in het bouwen van hoge-generatie LCD-panelen, vielen Taiwanese panelbedrijven terug, en investeerden Koreaanse bedrijven niet in nieuwe productielijnen. Japan wil alleen technologie- of technologie-aandelen verkopen. De meest waanzinnige, zelfs lokale bedrijven, om zich voor te bereiden op het bouwen van high-generation LCD-productielijnen, of om Japans en Koreaans Taiwanees of lokaal paneeltalent op te graven, of om buitenlandse gerelateerde technologieën te kopen, of om buitenlandse panel enterprise technologie-aandelen te trekken , vertrouwend op de snelle uitbreiding van lokale overheidsfondsen, is de hele The liquid crystal panel-industrie net als Tang Shengrou, en het gaat allemaal in één. Vanaf vandaag zijn er bijna 30 high-generation productielijnen in de 6e en 6e generaties van het vasteland, en de ontwikkeling van de gezonde en geordende LCD-paneelindustrie is verstoord door laatkomers, wat heeft geleid tot de ongecontroleerde ontwikkeling van het gehele LCD-paneel industrie.

Vanuit het perspectief van lokale overheden betekent de introductie van een high-generation panelproductielijn een directe investering van meerdere miljarden dollars en een enorm sifoneffect, honderden stroomopwaartse en stroomafwaartse ondernemingen en industriële clusters van honderden miljarden yuan vormen , ongeacht belastingen en werkgelegenheid. Aandeleninkomen, economische vitaliteit, etc. zijn allemaal aantrekkelijk, en elke lokale overheid zal het vanuit haar eigen perspectief beschouwen.

Door de investering van de regering in Beijing in de BOE-lijn van de vijfde generatie als voorbeeld te nemen, is deze investering zeer kosteneffectief. De BOE vijfde generatie paneelproductielijn betaalt meer dan RMB 1 miljard per jaar, en de stroomopwaartse ondersteunende bedrijven betalen 2,78 miljard yuan aan belastingen. De aandelenkoers van de Peking-regering van BOE steeg van 2,72 yuan naar 12 yuan in de "debt-equity swap". De gemeentelijke overheid in Beijing verkocht de helft van haar aandelenkapitaal om 2 miljard yuan te verkopen toen de aandelenkoers 10 yuan was, en de resterende aandelenwaarde overschreed 2,5 miljard yuan. Naast het terugvorderen van de investeringspremie, maakte de gemeentelijke overheid in Peking ook een nettowinst van 1,7 miljard yuan. Dit is niet de jaarlijkse belastingopbrengst van bijna 3,8 miljard yuan en een groot aantal lokale werknemers. De concurrentie voor projecten met LCD-schermen vormt een benchmark.

Daarom, zolang we horen dat panel makers de intentie hebben om te investeren in nieuwe productielijnen, zullen er meer dan een dozijn lokale overheden scramble. Net zoals Wikko een 8,6 / 11-generatie LCD-paneelproductielijn bouwde en bouwde, nam het contact op met regeringen in het hele land, waaronder Chongqing, Mianyang, Beihai, Kunming, Guiyang en Zhengzhou om te onderhandelen over investeringen, financiering, toewijzing, land, waterkracht en preferentiële beleid. Om te concurreren om grotere gevestigde bronnen. Tegelijkertijd overwegen verschillende lokale overheden en syndicaten ook BOE, China Star Optoelectronics, China Electric Panda en Samsung, LGD, Taiwan-gefinancierde Hon Hai en andere bedrijven. Zal de elektronische informatie-industrie in China nog steeds zo'n grote paneelcapaciteit hebben? ?

Tegenwoordig, als het gaat om investeren in nieuwe productielijnen van de hoge generatie, is de eerste reactie van de industrie niet wanneer de constructie begint. Het zal zijn dat de nieuw toegevoegde productielijn niet bijdraagt aan de vraag van overtollige LCD-panelen.

De oplossing van overtollig vloeibaar kristalpaneel

Ouyang Zhongcan, een academicus van de Chinese Academie van Wetenschappen, zei dat de huidige ultra-hoge generatie-investeringen in TFT-LCD's oververhit zijn en de begeleiding moet worden versterkt. Tegenwoordig, op veel plaatsen, of er nu wel of niet technologieën zijn die investeren in hogesnelheidslijnen, moeten we waken voor overmatige investeringen en voorkomen dat we de fouten van de overtollige fotovoltaïsche zonne-energie van voorgaande jaren herhalen. In dit verband moeten de Chinese ondernemingen risico's volledig inschatten bij het bouwen van hun lijnen, moeten lokale overheden voorzichtigheid betrachten en moeten landen de begeleiding en het management versterken.

Het valt niet te ontkennen dat de Chinese display-industrie tegen 2020 de nummer één ter wereld zal worden en de focus van de wereld zal worden. Er is echter een risico op overtollige panelen met vloeibare kristallen op het Chinese vasteland. Gegevens van externe onderzoeksbedrijven en brancheverenigingen voorspellen dat van 2018 tot 2020, terwijl panelleden hun productiecapaciteit blijven verhogen, de capaciteitsgroei de gegevens over de vraaggroei zal overtreffen. De verhouding tussen vraag en aanbod in 2019 zal aanzienlijk toenemen tot 8,3%, 8,8% in 2020 en 9,3% in 2021. Er kan worden geoordeeld dat het risico van overaanbod van LCD-schermen kan toenemen van 2019 tot 2021, en het risico van structurele overcapaciteit kan toenemen.

Voor de huidige status van de binnenlandse LCD-paneelindustrie, hoe om te gaan met het komende probleem van het overschot? De auteur is van mening dat dit kan worden opgelost door de volgende aspecten.

1. Vertrouw op de kracht van de markt voor een effectieve toewijzing van middelen en win de sterkste in de competitie.

LCD-panelen zijn een high-capital, high-tech en hoog-risico drie-high-industrie. Zodra ze het spel betreden, kunnen ze het nauwelijks overleven. De panelbedrijven moeten naar de bodem worden gebracht in technische innovatie, talenttraining en massaproductie. Van de huidige LCD-paneelindustrie is de 10,5 / 11-generatie LCD-paneelproductielijn in massaproductie of gepland voor de bouw in China en de concurrentie tussen bedrijven om productielijnen van de hoge generatie te bouwen is tot een einde gekomen. Als er concurrentie is in het AMOLED-paneelveld. Op het gebied van LCD-schermen is de huidige concurrentie tussen ondernemingen de concurrentie om de volumeproductie, de snelheid waarmee het rendement stijgt en het vermogen om verschillende markten voor toepassingsapparatuur te ontwikkelen.

Natuurlijk zal overcapaciteit onvermijdelijk leiden tot vicieuze concurrentie in de industrie. De prijzenoorlog zal onvermijdelijk zijn. Van het vasteland van China tot de wereld, de marktprijsoorlog zal alomtegenwoordig zijn. Door marktwerking worden bronnen op het veld van het LCD-paneel effectief toegewezen en geëlimineerd in de competitie. Achterblijvende productiecapaciteit, producten en bedrijven.

2. Lokale overheden op staatsniveau moeten mechanismen voor vroegtijdige waarschuwing invoeren voor grote projectrisico's.

De investering in LCD-paneelprojecten is enorm. Er moet zorgvuldig worden gekeken naar verschillende factoren, een effectief mechanisme voor vroegtijdige waarschuwing voor grote projectrisico's moet worden vastgesteld, risico's moeten effectief worden voorkomen en het risicobewustzijn en verantwoordelijkheidsbesef van projectleiders moet altijd worden herinnerd. Op dit moment heeft het land een levenslang verantwoordingssysteem ingevoerd voor grote projecten. Als gevolg van grote verliezen aan activa van de staat zullen lokale leiders verantwoordelijk worden gehouden en fundamenteel het besluitvormingsprobleem van brain-raising elimineren.

Op 14 november 2016 publiceerde het algemene bureau van de Raad van State het "Voorlopige Plan voor de Lokale Overheidsgerelateerde Schuldenrisicoroodrespons", waarin duidelijk werd gesteld dat de centrale overheid de lokale overheden geen schulden zou geven om te gebruiken. De lokale overheden waren verantwoordelijk voor het terugbetalen van hun geleende schulden.

3, beleid en financiering kantelen en ondersteunen

Bij de planning van de ontwikkeling van opkomende industrieën zal de staat stroomopwaarts moeten kantelen in belangrijke uitrustingen, materialen en EL-tentoonstellingsgebieden in termen van financiering, beleid, enz., Geleidelijk de subsidies voor LCD-paneelbedrijven verminderen en middelen naar de stroomopwaartse sleutel verplaatsen apparatuur, materialen en EL-weergavegebieden. Daarom mag het nationale beleid onder de bevoegdheid van herziening en goedkeuring niet zwak blijven en moeten ze beleid gebruiken om lokale overheden te begeleiden. Hoewel dit leidende beleid slechts een beperkte impact heeft op lokale belangen, is het op zijn minst een risicovolle herinnering.

4. De paneelfabriek buiten het vasteland geldt herhaaldelijk voor constructie en investering.

Tenzij technische verschillen of meer geavanceerde weergavetechnologieën bestaan, is de constructie van investeringen niet goedgekeurd. Net als Taiwan's eigen Hon Hai SDP Guangzhou 11e generatie LCD-paneel productielijn, de Japanse fabriek met behulp van de 10,5 generatie van IGZO-technologie om 8K ultra-high-definition beeld LCD-panelen te produceren; weer, zoals Guangzhou LGD 8e generatie OLED productielijn te bouwen; Nadat de LCD-panelen van het Chinese vasteland volledig concurrerend zijn, zal de stijgende lokale LCD-markt niet vereisen dat paneelfabrikanten herhaaldelijk buiten het vasteland worden toegepast. Volgens bronnen uit de industrie, heeft het vasteland van China lang de goedkeuring van high-end LCD-paneel productielijnen gestopt, dus na BOE's eerste 8,5-generatie LCD-paneel lijn, de eerste golf van de LCD-boom, Taiwan-gefinancierde panelbedrijven hebben de mogelijkheid De toekomst hoopt dat de meer dubbelzinnig, toen de BOE 10,5 generatie lijn te bouwen, Gou Mingming herhaaldelijk verklaard dat na de productie van de hoge-generatie lijn nadat het vasteland niet is gegaan, echt spelen in Guangzhou, omdat hij de Handan plant Trump-kaart, met vertrouwen gehouden .

5. Nationaal topontwerp om fusies, faillissementen, fusies en transformaties aan te moedigen

In het geval dat nationale beleidsmaatregelen niet worden verzacht, hoopt de sector nog steeds op een alomvattend plan, zoals in het geval van de fusie van CSR en CNR van de overheid in de CRRC, om de paneelindustrieën met de achtergrond van staatseigendom samen te voegen ondernemingen en elimineren achterwaartse productielijnen. , overdracht (verwijst naar de categorie verander product productie), transformatie (het bedrijf heeft gereserveerd om AMOLED-productielijnen te creëren), concurreert met buitenlandse paneelbedrijven met meer kracht en realiseert panelbedrijven